כסף שעובד בשבילך

הקדמה

המסע שלי בעולם ההשקעות התחיל בצורה לא צפויה. אמנם במהלך לימודי התואר הראשון בהנדסה תעשייה וניהול, נחשפתי לקורס מבוא למימון, אבל בפועל לא ניהלתי את ההשקעות שלי עד הרבה יותר מאוחר. רק אחרי שסיימתי תואר שני במנהל עסקים (MBA) באוניברסיטת קולומביה בניו יורק, והתחלתי את הקריירה שלי כבנקאי להשקעות (investment banker) בחברת Merrill Lynch & Co., , התחלתי באמת להיכנס לעומק לעולם ההשקעות.

במשך יותר מעשור עבדתי במריל לינץ’ במשרדי הבנק בניו יורק, לונדון ותל אביב.  עבדתי עם חברות וממשלות, ועזרתי להם לגייס כסף, דרך הנפקות של מניות, אגרות חוב (אג"ח), ואגרות חוב להמרה. ניהלתי עסקאות רבות ומגוונות, ולמדתי מקרוב איך שווקים פיננסיים פועלים.   עם הזמן רכשתי הבנה עמוקה בהשקעות ובשוקי ההון, והתחלתי להשתמש בידע הזה גם לניהול  ההון האישי שלי.

המטרה הכלכלית ארוכת הטווח שלי תמיד הייתה ברורה: לבנות בסיס פיננסי יציב שיאפשר לי להגיע לגיל פרישה עם ביטחון כלכלי, ועם האמצעים שיאפשרו לי לחיות בנוחות. המפתח להתקדמות שלי לעבר מטרה זו היה לנהל את ההשקעות שלי עם משמעת עצמית ובסבלנות.

כשילדיי הגיעו לגיל שבו הם התחילו לחשוב ברצינות על העתיד שלהם - מה ללמוד באוניברסיטה, באיזו קריירה לבחור, מצאתי את עצמי חוזר על מסר שאני מאמין שהוא חשוב יותר מכל בחירת מקצוע: בשנים הראשונות של חייך המקצועיים, אתה עובד קשה כדי להרוויח כסף. אבל בהמשך הקריירה, עליך גם ללמוד איך לגרום לכסף שלך לעבוד בשבילך. ככל שתתחיל מוקדם יותר לבנות את ההון שלך, כך יגדל הסיכוי שתשיג את המטרות הכלכליות ארוכות הטווח שלך.

ילדיי, שכיום בני 19 עד 25, שייכים לדור ה־Z . כמו רבים מבני דורם, יש להם גישה לכמות עצומה של מידע, הם לומדים מהר, ולרוב רוצים לראות תוצאות מיידיות. אך השקעות אינן מרוץ קצר או חיפוש אחר רווח מהיר. השקעות הן תהליך של קבלת החלטות נבונות, ניהול סיכונים באחריות, ובעיקר הפעלת סבלנות ומשמעת עצמית, שמאפשרות לכסף שלך לצמוח לאורך זמן.

זו הסיבה שהחלטתי לכתוב את הספר הזה. המטרה שלי היא לתת לקוראים כלים בסיסיים שעוזרים להבין את עולם ההשקעות, לנהל את כספם באחריות, לשקול סיכונים מול סיכויים, ולבסוף להשיג את המטרות הכלכליות ארוכות הטווח שלהם. בין אם אתה רק מתחיל ובין אם כבר התחלת להשקיע, אני מקווה שהספר הזה יעזור לך לבנות יסודות חזקים להצלחה כלכלית לאורך חיים שלמים.

הספר נכתב בלשון זכר מטעמי נוחות בלבד, אך מיועד כמובן גם למשקיעים וגם למשקיעות כאחד.

מבוא: ברוכים הבאים לעולם ההשקעות

השקעות יכולות להיראות כמו עולם מסתורי ששמור רק למומחים לבושים בחליפות, שמדברים בשפה פיננסית שרק הם מבינים. אבל האמת היא שהשקעה היא פשוט התהליך שבו אתה נותן לכסף שלך לעבוד בשבילך, כדי שהוא יגדל עם הזמן, וזה משהו שכמעט כל אחד יכול לעשות.

הספר הזה נכתב כדי להדריך אותך בעולם ההשקעות בדרך פשוטה ומעשית. בין אם אתה חדש לגמרי בתחום ההשקעות ובין אם כבר התחלת קצת ורוצה לדעת יותר, תגלה שהעקרונות הדרושים כדי להצליח הם ברורים, נגישים, ונמצאים בהישג ידך.

למה השקעות חשובות?

בבסיס, השקעה היא הדרך ליצור עתיד כלכלי טוב יותר. הכסף שלך יכול לשבת בחשבון חיסכון ולהרוויח מעט מאוד, או להיות מושקע בנכסים שיכולים לעלות בערכם ולהפיק הכנסה. לאורך זמן, השקעות חכמות יכולות לעזור לך:

לצבור הון לגיל פרישה.

לחסוך למטרות כלכליות גדולות, כמו לקנות דירה או לממן לימודים לילדים שלך.

לספק ביטחון כלכלי לך ולמשפחתך.

דרך אחת לחשוב על עושר היא כזו:   אתה חופשי כלכלית כאשר ההכנסה הפסיבית שלך, כלומר כסף שאתה מרויח מבלי לעבוד באופן פעיל, מכסה את הוצאות המחיה השוטפות שלך. זו אחת ההגדרות של להיות "עשיר". ככל שתתחיל מוקדם יותר לבנות את ההכנסה הפסיבית הזו, כך תגיע מוקדם יותר לאפשרות לחיות את חייך בדרך שאתה רוצה.

עידן חדש של נגישות

עולם ההשקעות עבר כברת דרך ארוכה. עד לפני שנים לא רבות, עולם ההשקעות היה בעיקר נחלתם של מעטים, בעיקר עשירים, שהיו להם הכספים, הקשרים והמומחיות הדרושים כדי להשקיע. היום, בזכות טכנולוגיה מתקדמת, כמעט כל אחד יכול להפוך למשקיע.

פלטפורמות אינטרנטיות, אפליקציות בטלפון ואפשרויות השקעה זולות כמו קרנות נאמנות וקרנות סל (ETF) הפכו את תחילת הדרך להשקעה לפשוטה מאי־פעם. אין צורך בהון גדול או בתואר בפיננסים, כל מה שנדרש הוא הבנה בסיסית של המושגים, ידע שתקבל בספר הזה, ורצון להתחיל.

מה כולל הספר הזה?

הספר מתמקד בעיקר בהשקעות נזילות, כלומר נכסים שאפשר לקנות או למכור יחסית בקלות, כמו מניות, אגרות חוב (אג"ח), קרנות סל וקרנות נאמנות. לא נעמיק כאן בהשקעות פחות נזילות כמו נדל"ן או עסקים פרטיים. המטרה היא לעזור לך להבין את סוגי ההשקעות הפשוטים והנגישים ביותר, כדי שתוכל לפעול במהירות ובביטחון.

בספר תלמד:

מהם סוגי ההשקעות השונים ואיך הם עובדים.

איך להתאים השקעות למטרות שלך ולרמת הסיכון שאתה מוכן לקחת.

איך לבנות ולנהל תיק השקעות.

איך לקרוא דוחות כספיים בסיסיים.

מהי ריבית דריבית ולמה חשוב להישאר מעודכן.

טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן, ואיך לשמור על שליטה רגשית בהשקעות.

איך להשתמש בספר הזה

אין צורך לקרוא את הספר ברצף בפעם אחת. אמנם כל פרק נשען על הפרק שקדם לו, אך הוא גם עומד בפני עצמו. אם נושא מסוים מרגיש רלוונטי במיוחד עבורך כרגע, למשל בניית תיק השקעות (פרק 8) או הבנת דוחות כספיים (פרק 7), אתה יכול לדלג אליו ישירות, ולחזור לפרקים הקודמים כשתרצה.

הדבר החשוב ביותר הוא לפעול.  ידע הוא כוח רק כשמשתמשים בו. גם צעדים קטנים כמו פתיחת חשבון השקעות (ניירות ערך), או ביצוע השקעה ראשונה, יכולים להציב אותך על הדרך לעצמאות כלכלית.

מילה אחרונה לפני שמתחילים

אתה לא חייב להיות עשיר כדי להתחיל להשקיע. אבל השקעות הן הדרך שעם הזמן יכולה להפוך אותך לעשיר. ככל שתתחיל מוקדם יותר, כך תוכל ליהנות יותר מהכוח של הזמן, מהריבית דריבית ומההתמדה לאורך השנים.

אז ברוך הבא לעולם ההשקעות. הגיע הזמן להתחיל לבנות את הידע שלך, ואת העתיד הכלכלי שלך.  

פרק 1  :יסודות ההשקעה

מה זה בעצם להשקיע?

 השקעה פירושה להשתמש בכסף שלך כדי לקנות נכסים שאתה מצפה שערכם יעלה עם הזמן.  בניגוד לחיסכון, שבו הכסף יושב בחשבון בנק ומקבל ריבית קטנה מאוד, השקעה נועדה לייצר תשואה גבוהה יותר מפקדון, דרך עליית ערך, דיבידנדים, ריבית או מקורות הכנסה אחרים.  במילים פשוטות, השקעה היא הדרך לגרום לכסף שלך לעבוד בשבילך.

תחשוב על השקעה כמו על לשתול זרע באדמה.  עם טיפול וסבלנות, הזרע הזה גדל והופך למשהו גדול בהרבה.  כשאתה משקיע במניות, באג"ח או בנדל"ן, אתה בעצם קונה נכסים מתוך ציפייה שהם יעלו בערכם.  הרווחים מנכסים שהשקעת בהם יכולים להגיע בצורת דיבידנדים, ריבית או רווחי הון, וכל אלה עוזרים להון שלך לגדול.

חשוב להבין שהשקעה כרוכה בסיכון.  הערך העתידי של כל נכס אינו מובטח.  שווקים יכולים לעלות ולרדת, וכלכלה יכולה להשתנות, וזה משפיע על שווי ההשקעות שלך.  אבל לאורך זמן, השקעה בדרך כלל נותנת פוטנציאל רווחים גדול בהרבה מאשר חיסכון בלבד.

איך השקעה שונה מחיסכון?

במבט ראשון, חיסכון והשקעה נראים דומים.  בשניהם אתה שם כסף בצד לעתיד.  אבל המטרה שלהם והדרך שבה הם פועלים שונות מאוד.

חיסכון פירושו לשים את הכסף שלך במקום בטוח, כמו חשבון חיסכון או פיקדון בנקאי.  המטרה היא לשמור על ערך הכסף לשימוש בטווח הקצר, עם לקיחת סיכון כמעט אפסי. חיסכון נחשב לאפיק בטוח, אבל הרווחים שמקבלים מחסכון כל כך נמוכים שלרוב הם בקושי מכסים את עליית האינפלציה, מה שאומר שכוח הקנייה שלך יכול להישחק עם הזמן.

השקעה נושאת יותר סיכון, אבל מציעה פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר לאורך זמן.  אמנם הערך של ההשקעות יכול להשתנות, אבל בטווח הארוך, ההשקעות בדרך כלל צומחות בקצב שמנצח את האינפלציה, ובכך עוזרות להון שלך לגדול באמת.

דוגמה: אם תחסוך 1,000 ₪ בפקדון בנקאי עם ריבית שנתית של 2%, אחרי שנה יהיו לך 1,020 ₪,כלומר, הרווחת רק 20 ₪ בשנה. יתרה מכך, אם האינפלציה השנתית היתה 3%, אז בעצם כח הקניה שלך הצטמצם בשנה זו.  אם תשקיע את אותם 1,000 ₪ במניות או אג"ח, ייתכן שהתשואה תהיה גבוהה בהרבה (או שונה משנה לשנה).  לאורך זמן, הצמיחה בשווי ההשקעות שלך מתעצמת בזכות אפקט הריבית דריבית, כלומר, אתה מרוויח לא רק על סכום ההשקעה המקורי אלא גם על הרווחים שכבר צברת במשך הזמן. 

תחשוב על עץ פרי קטן שאתה שותל בגינה.  אם תשקה אותו מעט רק כדי שישרוד, הוא יגדל לאט, בדומה לכסף שמופקד בחשבון חיסכון.  אבל אם תיתן לעץ פרי אדמה טובה, טיפול קבוע ודשן מדי פעם, הוא יגדל חזק וייתן פירות רבים יותר.  השקעה פועלת בדיוק כך: כשאתה שם את הכסף בהזדמנויות השקעה שיכולות לצמוח, אתה נותן לו סיכוי להניב הרבה יותר רווחים מאשר אם הכסף היה שוכב במקום בטוח אך כמעט ללא תשואה.

בקיצור, חיסכון נועד לספק ביטחון לצרכים לטווח הקצר, בעוד שהשקעה מיועדת לצמיחה ולהשגת מטרות לטווח הארוך.

למה אנשים משקיעים ואיך זה בונה הון?

1. השגת מטרות ארוכות טווח

רוב האנשים משקיעים כדי להשיג יעדים משמעותיים בחיים כגון מימון יציאה לפנסיה, קניית בית, תשלום עבור לימודי ילדים, או יצירת הכנסה פסיבית שתפחית תלות במשכורת.

לדוגמה, אם המטרה שלך היא לפרוש עם 5 מיליון ₪ עד גיל 65, חיסכון בלבד בחשבון בנק בריבית נמוכה כנראה לא יספיק. השקעה במניות, אג"ח או נדל"ן יכולה לתת לך סיכוי אמיתי להגיע לשם.

2. הכוח של ריבית דריבית

ריבית דריבית היא אחד העקרונות החשובים ביותר בעולם ההשקעות.  זה אומר שאתה מרוויח לא רק על סכום ההשקעה המקורי שלך, אלא גם על הרווחים שכבר נצברו מאז שביצעת את ההשקעה.

לדוגמה: אם תשקיע 1,000 ₪ ותרוויח 10% בשנה, אחרי שנה יהיו לך 1,100 ₪. בשנה השנייה, ה־10% יחושבו על 1,100 ₪ (1,000 ₪ סכום ההשקעה המקורי שלך, ועוד 100 ₪ שהרווחת בשנה האחרונה על ההשקעה שלך), ואתה תרוויח 110 ₪. עם השנים, האפקט הזה יוצר צמיחה אקספוננציאלית, במיוחד אם מתחילים מוקדם.

3. לנצח את האינפלציה

אינפלציה פירושה שעם הזמן מחירי המוצרים והשירותים עולים. כתוצאה מכך, הכסף שיש לך היום יקנה פחות בעתיד. אינפלציה יכולה לקרות מסיבות שונות, כמו עלייה בביקוש למוצרים, עלייה בעלויות הייצור, או הגדלת כמות הכסף במשק. למשל, אם כוס קפה עולה היום 10 שקלים ובעוד שנה היא עולה 11 שקלים, המשמעות היא שכוח הקנייה של הכסף שלך ירד. לא משנה מהי הסיבה, אינפלציה שוחקת את הערך של הכסף אם הוא פשוט יושב בחיסכון. לאורך ההיסטוריה, השקעות כמו מניות ונדל"ן נתנו תשואות גבוהות בהרבה מקצב עליית האינפלציה, וכך אפשרו להון שלך לגדול במקום להישחק.

4. בניית עצמאות כלכלית

בסופו של דבר, רבים משקיעים כדי להגיע לעצמאות כלכלית, שזו היכולת לחיות מההכנסה הפסיבית שמניבות ההשקעות שלך, מבלי להיות תלוי במשכורת מעבודה. הכנסה פסיבית יכולה להגיע מדיבידנדים, מריבית או מדמי שכירות. ככל שהיקף ההשקעות שלך גדל, כך גדלה גם יכולתך לממן מהן את הוצאות המחייה השוטפות שלך.