רגע לפני שמתחילים
רוב המשקיעים המקצועיים מרוויחים כסף בבורסה ורוב המשקיעים הממוצעים והספקולנטים מפסידים כסף בבורסה. הבשורה הטובה היא שרוב המשקיעים המקצועיים היו פעם משקיעים ממוצעים.
רוב המשקיעים הפרטיים מפסידים בבורסה. הם מפסידים מאחר והם מרשים לעצמם לעשות בשוק ההון מה שלא היו עושים באף מקום אחר. למה אני מתכוון?
משקיעים רבים מצטרפים לשוק המניות ומשקיעים בו את מיטב כספם מבלי שיבינו בדיוק להיכן הגיעו ומה הם קונים. האם משקיע שכל מה שיש בידו הוא 100 אלף דולר היה נכנס פיזית כשותף בחברה העוסקת בפיתוח תרופה לחולי צהבת זיהומית? האם היה מוציא את הכסף מחשבון הבנק שלו ונותן אותו למנכ"ל החברה? האם אותו משקיע היה לוקח את הכסף שחסך כל חייו ונכנס כשותף בחברה העוסקת בפיתוח תוכנה חדשה להשמדת וירוסים כי חבר וירטואלי שלא ראה מעולם המליץ עליה? האם היה לוקח את כל הכסף שחסך עבור הילדים ומשקיע בבור שקודחת חברה מסוימת באדמה בתקווה למצוא שם נפט? התשובה לכל אלה היא לא מוחלט! בודאי שלא! החוסך הפרטי הוא לרוב אדם הגיוני ושקול ולא היה מוציא אפילו חמישית מהסכום אותו ציינתי לעיל על מנת להיות שותף בקיוסק או לרכוש דירת 2 חדרים להשקעה בבירת הנגב. המשקיע הזה הוא אפילו פחדן וציני ולא מאמין שיש השקעות טובות בעולם העסקים; עד כדי כך הוא ציני ופחדן שהוא בונה סביבו חומות של בטחון וחוסר אמונה בכל הנוגע לרעיון או השקעה ואוסף סביבו צרור של סיפורים על משקיעים שהשקיעו בעסקים ונפלו.
אבל, חומות אלו מתנפצות מול גרף העליות והכתבות של הבורסה. בורסה עולה, תשואות גבוהות וסיפורי התעשרות ממיסים באחת את ההיגיון והחומות הבצורות והוא פוסע לעבר ההשקעה בשוק ההון בביטחון כאילו עסק בכך כל ימי חייו.
ברגע זה הופך המשקיע הממוצע לספקולנט המהמר בתקווה להרוויח כסף גדול. משקיע זה הופך להיות האויב של עצמו וזו הסיבה העיקרית שהוא מפסיד בבורסה.
ההצלחה בבורסה אינה ביחס ישיר ליכולותיך כרואה חשבון, כעורך דין, כסוחר תכשיטים, כאיש מחשבים חכם או כבעל רשת מצליחה לבגדים. כל ההצלחות שלך עד עכשיו אינן מעידות על יכולותיך בבורסה ואולי להיפך. יתכן שיכולות אלו תהיינה לך לרועץ דווקא - וזאת בגלל חטא היוהרה. עליך להבין כי היכולת שלך בתחום אחד אינה נודדת תמיד לתחום אחר ובטח שלא להשקעה בשוק ההון.
רוב המשקיעים הפרטיים מגיעים לבורסה כדי לרכוש מניות באופן ישיר כאשר עבר-חלף זמן הקניות האידיאלי. משקיע שחי את השוק ומתייחס להשקעה בצורה מקצועית יודע שלקנות מניות בזמן שהן מתחילות להגיע לכותרות החדשות ולמכור אותן ברווח, זה בערך כמו לקנות בגדים בתחילת העונה ולנסות למכור אותם ברווח בסוף העונה.
בניגוד לספקולנט המנסה לקנות מניות בשער של 100 ולמכור בשער של 200 מחפש המשקיע המקצועי לקנות מניות ששוות 100 במחיר נמוך של 50 או 60 נקודות. במחיר זה יודע כל משקיע מקצועי כי לא ניתן לקנות בתחילת העונה אלא רק בסופה וסוף עונה בבורסה מגיע בתקופה של שפל עמוק, אבל אז הבורסה לא מעניינת את הספקולנט המאופיין בדרך כלל ברצון להרוויח הרבה, מהר ועכשיו. הספקולנט חסר הסבלנות, חסר הגיון כלכלי בורסאי וחסר מנוחה. מניה שלא תניב בפרק זמן קצר את התשואה שציפה לה תימכר ותחתיה תגיע מניה חדשה שתפנה את מקומה במהירות, אם גם היא לא תניב תשואות להן ציפה.
לעומתו, המשקיע המקצועי הוא משקיע המאופיין בהיפוך כל התכונות שהזכרתי. משקיע זה הוא הגיוני וסבלני, יודע מה לצפות מהשוק. משקיע מקצועי אינו מערב רגשות במסחר, הוא יודע לארוב להשקעה טובה כמו צייד מיומן וכשזו מגיעה, הוא בדרך כלל אינו מפספס אותה ולכן הוא גם מרוויח כסף.
הדבר המשמח, כפי שכתבתי בתחילת הפרק, הוא שמשקיע מקצועי הוא משקיע ממוצע לשעבר. לא כל המשקיעים הממוצעים הופכים למקצועיים כי אם חלק קטן. על מנת להפוך למשקיע מקצועי יש לעבור מספר שלבים.
בשלב ראשון עליך להבין שההפסדים שנגרמו לך הם תוצאה של חוסר ידע וחוסר הבנה בשוק בשילוב בטחון עצמי מופרז. ההפסדים שסופג המשקיע הממוצע הן כמו סטירת לחי הניתנת לגברתן שחשב שהוא הכי חזק בשכונה והבין לפתע שזה לא כך! בשלב זה נוחת המשקיע אל מציאות השוק והופך פתוח ללימוד.
כמו שחיין שהבין את כוחו של הים, מתחיל המשקיע לכבד את השוק ולהבין ששיטות הקסם הישנות שלו אינן אלא אוסף טעויות ועל מנת להרוויח בשוק ההון יש להשקיע מאמצים חדשים, זמן ובעצם ללמוד הכל מחדש. עוד לומד המשקיע בשלב זה מה באמת אפשר להשיג בשוק ההון וחלומות על השקעת 100 אלף ₪ והפיכתם למיליון בתוך שלושה חודשים אינם קשורים כלל למציאות.
בשלב הבא לומד המשקיע מחדש איך לתמרן בשוק, לומד לבנות שיטות עבודה חדשות ולהתנסות בהן בסכומים קטנים. הוא עובר צעד אחר צעד ומנפנף לשלום לכל הטעויות שלו, בפרק זמן ארוך הוא לומד את השוק על בוריו, מוסיף עליו את ניסיונו המר ולומד להכיר את תקופות השפל והגאות של השוק לעומת הכרה של תקופת הגאות בלבד בעבר.
בשלב השלישי והאחרון הופך המשקיע למקצוען באופיו ולומד להביט על השוק בצורה כזו. הוא מזהה הזדמנויות במהירות וחי את השוק כל הזמן. הוא קונה ומוכר מניות בקצב איטי, יודע להפסיד אך יותר להרוויח וכל פעולה בשוק ההון אינה מונעת על ידו באמצעות רגש או קפריזות, כי אם על ידי סיבות הגיוניות.
בשלב זה רוכש המשקיע מקצוע חדש ממש כמו כל מקצוע אחר. כעת הוא יכול להשביח את כספו בעצמו, ליהנות מהמסחר וליהנות מהסיפוק שהמסחר מעניק לו.
גם אתה יכול להיות משקיע מקצועי - האם אתה כבר מוכן ללמוד? אולי אתה יכול לדלג על השלב הראשון או לצמצם את פגיעתו?
